W III kwartale 2026 r. co trzecia umowa pożyczki pod zastaw nieruchomości, którą Horyzont Capital podpisał z firmą, miała okres dłuższy niż trzy lata. Rok wcześniej, w III kwartale 2025 r., nie było ani jednej takiej umowy. Zmienia się też sposób spłaty: kapitał w ratach, zamiast jednorazowo na koniec, oddaje dziś 43% nowych pożyczkobiorców, wobec 19% przed rokiem.
Barometr to kwartalne zestawienie danych z umów, które zawieramy z przedsiębiorcami w ramach pozabankowego finansowania firm. Pokazuje, kto pożycza pod nieruchomość, ile i na jak długo. Każda liczba dotyczy grupy co najmniej pięciu umów i nie pozwala rozpoznać żadnego klienta. Następne wydanie ukaże się w styczniu 2027 r., z danymi za IV kwartał.
Rok z kapitałem na końcu przestaje być regułą
Przez lata typowa pożyczka pod zastaw trwała dwanaście miesięcy. Firma płaciła co miesiąc raty prowizyjne, a kapitał oddawała jednorazowo, zwykle ze sprzedaży nieruchomości, z kredytu bankowego albo z zapłaty za kontrakt. W III kwartale 2025 r. okres do roku miało 84% nowych umów, a w III kwartale 2026 r. już tylko 56%.
Za tą zmianą nie stoi kilka dużych transakcji. Umowy na ponad trzy lata podpisywały w III kwartale firmy z różnych branż i regionów, a mediana kwoty wynosiła w nich ok. 240 tys. zł, mniej niż w umowach rocznych (ok. 320 tys. zł). Dłuższy okres nie służy więc temu, żeby pożyczyć więcej. Pozwala dopasować ratę do bieżących wpływów i nie szukać całego kapitału w jednym miesiącu.
Banki idą w podobnym kierunku. W ankiecie NBP z lipca 2026 r. deklarowały, że w II kwartale złagodziły warunki kredytów dla firm, w tym maksymalny okres kredytowania (NBP, „Sytuacja na rynku kredytowym”, III kwartał 2026). Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75% od marca 2026 r.; w październiku Rada Polityki Pieniężnej jej nie zmieniła.
Ile pożyczają firmy
W ostatnich czterech kwartałach, od października 2025 r. do września 2026 r., połowa pożyczek mieściła się między ok. 130 a 420 tys. zł. Mediana wyniosła ok. 250 tys. zł, a kwoty powyżej 1 mln zł stanowiły 7% umów. W samym III kwartale mediana wzrosła do ok. 280 tys. zł, z ok. 250 tys. zł kwartał wcześniej.
Kwotę mocno różnicuje forma prawna. Jednoosobowe działalności podpisały 7 na 10 umów i pożyczały typowo ok. 210 tys. zł. Spółki ok. 400 tys. zł.
Firmy z historią, nie debiutanci
Pożyczkę pod zastaw nieruchomości często kojarzy się z firmą, która dopiero startuje albo nie ma już innego wyjścia. Nasze umowy tego nie potwierdzają. Mediana stażu firmy w dniu podpisania umowy to ok. 8 lat, a 42% pożyczkobiorców prowadziło działalność dłużej niż dziesięć lat. Firmy młodsze niż trzy lata podpisały niecałą jedną czwartą umów i pożyczały mniej: typowo ok. 140 tys. zł, wobec ok. 310 tys. zł w firmach działających ponad dekadę.
Zabezpieczeniem najczęściej jest nieruchomość mieszkalna. W umowach, w których mamy opisany rodzaj nieruchomości (ok. 7 na 10), dom albo mieszkanie zabezpieczały 6 na 10 pożyczek, a sam grunt 3 na 10. Ponad co piąta pożyczka była zabezpieczona na co najmniej dwóch nieruchomościach.
Branże i regiony
Co piąta umowa trafiła do firmy handlowej. Dalej są budownictwo (13%), transport i logistyka (11%) oraz przetwórstwo przemysłowe (10%). Prawie cztery na pięć pożyczek podpisały firmy spoza województwa mazowieckiego. Na Małopolskę i Dolny Śląsk przypadło po ok. 11% umów.
Co z tego wynika dla właściciela firmy
Krótka pożyczka z kapitałem na końcu ma sens, gdy wiadomo, z czego kapitał wróci: ze sprzedaży nieruchomości, z kredytu bankowego, który jest w toku, albo z zapłaty za zakończony kontrakt. Jeśli pieniądze mają sfinansować coś, co zwraca się latami, na przykład maszynę, rozbudowę zakładu albo spłatę droższych zobowiązań, rok bywa za krótki.
Nie polecamy rocznej pożyczki z kapitałem na końcu firmie, która nie umie wskazać, skąd w dwunastym miesiącu weźmie całą kwotę. Rata z częścią kapitału jest wyższa, a łączny koszt odsetek przy dłuższym okresie rośnie. Znika za to ryzyko jednego terminu, którego nie da się dotrzymać. Finansujemy wyłącznie firmy, jednoosobowe działalności i spółki, które mogą zabezpieczyć pożyczkę nieruchomością, także należącą do bliskiej osoby za jej zgodą. W takiej sytuacji wniosek online pokaże, na jaką kwotę i okres możesz liczyć.
Jak liczyliśmy
Zestawienie obejmuje wszystkie umowy pożyczek, które Horyzont Capital zawarł z firmami od 1 października 2025 r. do 30 września 2026 r., bez aneksów i cesji; III kwartał 2026 r. porównujemy z II kwartałem 2026 r. i z III kwartałem 2025 r. Branżę (sekcja PKD działalności głównej), województwo siedziby, formę prawną i datę rozpoczęcia działalności bierzemy z rejestrów publicznych, a kwotę, okres i sposób spłaty kapitału z umów i ich harmonogramów. Podajemy wyłącznie udziały i mediany dla grup liczących co najmniej pięć umów, kwoty zaokrąglamy do 10 tys. zł, a mniejsze grupy łączymy w kategorię „pozostałe”.