Deweloper farm PV z Krosna — 821 tys. PLN spłacone 3 mies. przed terminem
Deweloper farm PV z Krosna otrzymał 821 tys. PLN pod zastaw domu — spłacona 3 miesiące przed terminem.
EnergetykaKrosno, podkarpackie
821 250 PLN
Podsumowanie przypadku
Od kontaktu do spłaty
Wyzwanie klienta
Pan Tomasz (44 lata) i Pan Jakub (41 lat) od 5 lat prowadzą sp. z o.o. rozwijającą farmy fotowoltaiczne ground-mounted na gruntach rolnych klasy IV–VI na Podkarpaciu. Dotychczas zrealizowali 3 farmy o łącznej mocy 4,5 MW — dwie sprzedane do funduszy energetycznych po uzyskaniu koncesji URE, jedną eksploatują samodzielnie. Model: pozyskanie gruntu → warunki przyłączenia → pozwolenie na budowę → budowa → eksploatacja lub sprzedaż projektu. Obrót 2024 — 5,2 mln PLN.
Co się stało
W październiku 2024 spółka ma zabezpieczony grunt (8 ha, dzierżawa 25-letnia) i wydane warunki przyłączenia na farmę PV 2 MW pod Krosnem. Pozwolenie na budowę w toku, spodziewane za 8–10 tygodni. Warunki przyłączenia mają 14 miesięcy ważności, więc po PnB zostaje okno 4–5 miesięcy na budowę i uruchomienie.
Żeby zdążyć, komponenty trzeba zamówić TERAZ — w grudniu ceny paneli i konstrukcji wzrosną, a dostawy wydłużą się o kilka tygodni. Koszt wyprzedzający: około 820 000 PLN (50% przedpłaty u producenta + zaliczki montażowe). Na koncie spółki 280 tys. PLN, reszta zamrożona w eksploatowanej farmie. Klasyczna pożyczka dla firm w banku komercyjnym stała się nieosiągalna.
Trzy blokery po stronie banku
Po pierwsze — kolejność dokumentów. Bank finansuje projekty OZE dopiero po wydaniu PnB. Dla scoringu złożony wniosek = „projekt na etapie koncepcji”, mimo wydanych warunków przyłączenia i draftu PPA. W takich sytuacjach finansowanie bez zdolności kredytowej oparte na zabezpieczeniach rzeczowych to realna ścieżka.
Po drugie — dzierżawa gruntu zamiast własności. Bank wymaga zabezpieczenia na nieruchomości będącej własnością spółki. 25-letnia dzierżawa od rolnika — standardowy model w branży PV — nie jest dla banku „twardym aktywem”. Hipoteka musi obejmować inną nieruchomość.
Po trzecie — ryzyko sektorowe. Bank powołuje się na redukcje mocy przez PSE (600 GWh w I poł. 2025) i ujemne ceny energii. Nie rozróżnia między dużymi farmami a projektem 2 MW z podpisanym kontraktem PPA na 10 lat — traktuje cały sektor jednakowo.
Co groziło
Utrata warunków przyłączenia. Ponowne uzyskanie to 6–12 miesięcy procedury i brak gwarancji wydania (operator może zmienić priorytety). Strata 180 000 PLN poniesionych kosztów deweloperskich (dokumentacja, badania środowiskowe, dzierżawa) i opóźnienie całego projektu o rok. Równolegle — stracone okno cenowe komponentów i ryzyko rozjechania harmonogramu z wykonawcami.
Dlaczego bank odmówił
❌ Co widział bank
- ❌
Brak pozwolenia na budowę w momencie wniosku — dla banku projekt „na etapie koncepcji”, nawet przy wydanych warunkach przyłączenia
- ❌
Dzierżawa gruntu 25-letnia od rolnika — nie jest „twardym aktywem” mimo standardowego modelu w branży PV
- ❌
Ryzyko sektorowe OZE — curtailmenty PSE i spadające ceny energii jako ogólny argument przeciwko branży, bez analizy projektu
✅ Co zobaczył Horyzont Capital
- ✅
5-letnie doświadczenie i 3 zrealizowane farmy (4,5 MW) — weryfikowalna historia w URE, brak PnB odrzuconego
- ✅
Wydane warunki przyłączenia od operatora plus draft PPA na 10 lat — konkretne fundamenty projektu, nie niepewność
- ✅
Dom wspólnika pod Krosnem (220 m², wycena 1 493 tys.) jako zabezpieczenie hipoteczne; LTV 55%; jasny plan wyjścia z EBITDA farmy ok. 400 tys. PLN rocznie
Nasze rozwiązanie i podjęte działania
Bank wymagał wydanego PnB i własności gruntu. Horyzont Capital ocenił warunki przyłączenia, draft PPA i track record 3 zrealizowanych farm jako fundamenty projektu. 6 dni do pierwszej transzy, wypłata zsynchronizowana z wydaniem PnB.
Zabezpieczenie na domu wspólnika pod Krosnem
Hipoteka objęła dom jednorodzinny Pana Tomasza pod Krosnem (220 m², działka 2 500 m², wybudowany 8 lat temu, stan bardzo dobry). Wycena 1 493 000 PLN, LTV 55% — wyższe niż w przypadkach kapitału obrotowego, uzasadnione jasnym planem wyjścia (farma 2 MW generująca ~500 tys. PLN rocznego przychodu). To klasyczny przypadek zastosowania produktu pożyczki pod zastaw nieruchomości w projekcie OZE.
Ocena oparta na warunkach przyłączenia i PPA, nie tylko na PnB
HC potraktował warunki przyłączenia jako realne aktywo projektu, a draft PPA jako gwarancję odbioru energii na 10 lat. Brak PnB w momencie wniosku to 8-tygodniowa procedura administracyjna, nie niepewność — spółka złożyła komplet dokumentów, wcześniej nie miała ani jednego wniosku odrzuconego. Proces weryfikacji opisany krok po kroku — zobacz pożyczka pod zastaw nieruchomości krok po kroku.
Parametry dopasowane do cyklu inwestycji OZE
Pożyczka 821 250 PLN na 18 miesięcy z 6-miesięczną karencją na kapitał — zanim farma zacznie generować przychody ze sprzedaży energii. Wcześniejsza spłata co kwartał bez dodatkowych kosztów, z czego spółka skorzystała — spłata w 15. miesiącu, 3 miesiące przed terminem.
Wypłata w 2 transzach zsynchronizowanych z projektem
I transza 550 000 PLN przy podpisie umowy — przedpłata u producenta paneli, konstrukcji i inwerterów. II transza 271 250 PLN po wydaniu PnB (Tydzień 10) — zaliczki dla ekipy montażowej. Klient płaci odsetki tylko od uruchomionego kapitału, co zmniejsza koszt finansowania w fazie, gdy komponenty czekają na plac budowy.
Efekty dla klienta
Pan Tomasz
Współwłaściciel spółki deweloperskiej farm PV, Krosno
Trzy poprzednie farmy budowaliśmy dłużej, bo czekaliśmy na bank. Za czwartym razem mieliśmy warunki przyłączenia i wiedzieliśmy, że musimy zamówić panele w październiku, bo w grudniu ceny rosną i dostawy się wydłużają. Bank powiedział: wróćcie jak będziecie mieli PnB. My wróciliśmy do Horyzont Capital. Po 6 dniach mieliśmy pierwszą transzę, po 10 tygodniach PnB i drugą transzę, a po 6 miesiącach farma stała i produkowała prąd. Spłaciliśmy pożyczkę 3 miesiące wcześniej — z przychodów, które ta sama farma generuje. Dziś bank dzwoni do nas sam z ofertą na piąty projekt. Zabawne, prawda?
Czego ta historia uczy firmy z branży energetycznej
Warunki przyłączenia są tykającą bombą — pilnuj okna
Warunki przyłączenia mają 14 miesięcy ważności. Po PnB (8–10 tygodni procedury) zostaje 4–5 miesięcy na budowę i uruchomienie. Bank potrzebujący kolejnych 3–4 miesięcy na decyzję zabija projekt — cała poprzednia deweloperka (180 tys. PLN) idzie do kosza.
Dzierżawa gruntu nie jest zabezpieczeniem dla banku
25-letnia dzierżawa to standardowy model w branży PV ground-mounted. Bank nie zaakceptuje jej jako hipoteki — trzeba mieć inną nieruchomość jako zabezpieczenie. Dom rodzinny wspólnika to typowy scenariusz dla pierwszych 2–3 projektów, zanim spółka zbuduje własny portfel nieruchomości.
Wydane warunki przyłączenia + PPA to realny projekt, nie koncepcja
Scoring bankowy czeka na PnB jako „papier kończący” procedury. Fundusz pozabankowy ocenia fundamenty biznesowe: wydane WP, draft PPA na 10 lat, track record zrealizowanych farm. Projekt 2 MW z kontraktem PPA to zupełnie inne ryzyko niż spekulacyjny grunt bez gwarancji odbioru energii.
Curtailmenty PSE dotyczą dużych farm, nie projektów z PPA
Redukcje mocy operatora dotykają głównie farm bez twardych kontraktów odbioru energii i systemów pracujących na rynku spot. Farma 2 MW z podpisanym PPA ma gwarantowaną cenę i zapewnionego odbiorcę — ryzyko curtailmentu jest pochodną modelu kontraktowego, nie samej mocy.
Potrzebujesz finansowania? Działaj teraz!
Wypełnij wniosek online — decyzja w 2 godziny, wypłata nawet w 24h.
Zobacz inne historie klientów
Wszystkie case studies
Instalator PV ze Szczecina — 250 tys. PLN na panele w 24h
Szczecin, zachodniopomorskie
250 000 PLN
Firma pomp ciepła z Rypina — 473 tys. PLN na kontrakt samorządowy
Rypin, kujawsko-pomorskie
473 800 PLN
Spółka BESS z Lublina — 300 tys. PLN na magazyn energii w 4 dni
Lublin, lubelskie
300 000 PLN
