Fintech z Wrocławia — 1,35 mln PLN na wykup udziałów wspólnika
Fintech z Wrocławia otrzymał 1,35 mln PLN pod zastaw domu — w 6 dni od wniosku, na wykup udziałów wspólnika.
ITWrocław, dolnośląskie
1 350 000 PLN
Podsumowanie przypadku
Od kontaktu do wypłaty
Wyzwanie klienta
Pan Jakub (38 lat) to CEO i współzałożyciel sp. z o.o. z Wrocławia — firmy produktowej fintech budującej platformę do automatyzacji compliance dla sektora bankowego (KYC/AML). Spółka działa od 4 lat, 22-osobowy zespół (14 inżynierów, 4 osoby w sprzedaży, 2 w compliance, 2 w administracji). MRR 180 000 PLN od bazy 400 klientów B2B (banki spółdzielcze, fintechy, firmy ubezpieczeniowe). Dwóch założycieli: Pan Jakub (CEO, 60% udziałów) i CTO (40%). Przychód 2024 — 2,9 mln PLN. Firma rentowna od 18 miesięcy, ale wszystkie zyski reinwestowane w produkt.
Co się stało
CTO i współzałożyciel po 4 latach chce odejść z firmy — wraca do korporacji. W umowie spółki klauzula drag-along: jeśli Pan Jakub nie wykupi 40% udziałów w 30 dni od notyfikacji, CTO ma prawo sprzedać je inwestorowi zewnętrznemu z prawem pierwszeństwa. Już rozmawia z funduszem VC, który chce kupić te 40% za 1 400 000 PLN — ale z term-sheetem obejmującym miejsce w zarządzie, anty-rozwodnieniowe klauzule i prawo weta przy wydatkach powyżej 100 tys. PLN.
Pan Jakub potrzebował 1 350 000 PLN w 30 dni na wykup udziałów po uzgodnionej wycenie. Klasyczna pożyczka dla firm w banku — wniosek odrzucony.
Trzy blokery po stronie banku
Po pierwsze — cel „wykup udziałów” nie istnieje w katalogu produktów bankowych. Bank finansuje środki trwałe i kapitał obrotowy, nie transakcje wewnętrzne między wspólnikami. Dla algorytmu zmiana struktury właścicielskiej nie generuje bezpośredniego wzrostu przychodów.
Po drugie — niski dochód netto na papierze. Spółka reinwestuje zyski w R&D — dochód netto 2024 to 340 000 PLN po reinwestycji. Bank widzi „za niski dochód na 1,35 mln kredytu”. MRR 180 tys./mies. = 2,16 mln PLN rocznego przychodu recurring — ale model SaaS nie jest dla scoringu zrozumiały.
Po trzecie — brak historii kredytowej firmy. Spółka nigdy nie brała kredytu firmowego, finansowała się z przychodów i oszczędności założycieli. Bank nie ma na czym budować scoringu. Finansowanie bez zdolności kredytowej liczonej tradycyjnymi metodami było jedyną realną alternatywą.
Co groziło
Fundusz VC w cap table — utrata niezależności operacyjnej, miejsce w zarządzie z zewnętrznym członkiem, prawo weta przy każdej decyzji powyżej 100 tys. PLN. Pan Jakub budował tę firmę, żeby mieć niezależność, nie po to, żeby siedzieć z funduszem przy stole. 30-dniowy zegar drag-along bił bezlitośnie — bez szybkiego finansowania CTO mógłby sprzedać udziały funduszowi i Pan Jakub straciłby kontrolę nad firmą zbudowaną przez 4 lata.
Dlaczego bank odmówił
❌ Co widział bank
- ❌
Cel „wykup udziałów” nie istnieje w katalogu produktów bankowych — transakcja wewnętrzna między wspólnikami nie generuje bezpośredniego wzrostu przychodów
- ❌
Dochód netto 340 000 PLN za 2024 — „za niski na 1,35 mln kredytu”; bank nie rozumie modelu SaaS, w którym MRR i reinwestycja są kluczowymi metrykami
- ❌
Brak historii kredytowej firmy — 4 lata działalności bez ani jednego kredytu = scoring na zero, mimo rentowności i dojrzałego modelu
✅ Co zobaczył Horyzont Capital
- ✅
MRR 180 000 PLN od 400 klientów B2B w sektorze regulowanym (compliance KYC/AML) — recurring revenue z bazy, która nie zniknie
- ✅
4-letni track record firmy rentownej od 18 miesięcy, 22-osobowy zespół z 14 inżynierami — dojrzała operacja, nie startup pre-revenue
- ✅
Dom Pana Jakuba we Wrocławiu (Krzyki, 220 m², wycena 2 700 000 PLN), LTV 50% — solidne zabezpieczenie w dobrej dzielnicy; jasny cel transakcji (wykup udziałów po uzgodnionej wycenie)
Nasze rozwiązanie i podjęte działania
Bank widział „niski dochód netto” i „transakcję wewnętrzną”. Horyzont Capital ocenił MRR 180 tys., model SaaS, dom na Krzykach i jasny cel — wykup udziałów po znanej wycenie. 6 dni do wypłaty, 7 dni przed deadlinem drag-along.
Zabezpieczenie na domu Pana Jakuba we Wrocławiu
Hipoteka objęła dom jednorodzinny Pana Jakuba na Krzykach (220 m², działka 600 m², kupiony w 2021, wolny od obciążeń). Wycena 2 700 000 PLN, LTV 50% — środek zakresu, uzasadniony solidną nieruchomością w dobrej dzielnicy Wrocławia. To klasyczny przypadek zastosowania produktu pożyczki pod zastaw nieruchomości — dom prywatny jako most do ratowania udziałów w firmie.
Ocena oparta na MRR i modelu SaaS, nie na dochodzie netto
HC ocenił MRR 180 000 PLN/mies. (recurring revenue z 400 klientów B2B w compliance), 4-letni track record rentownej firmy, 22-osobowy zespół. Reinwestycja zysków w R&D potraktowaliśmy jako siłę modelu, nie słabość — fintech który nie inwestuje w produkt traci klientów. Operacyjnie to firma dojrzała, nie startup.
Parametry dopasowane do cyklu spłaty z MRR
Pożyczka 1 350 000 PLN na 36 miesięcy — czas na restrukturyzację zespołu po odejściu CTO i spłatę z bieżącego MRR bez nadmiernego obciążenia cashflow firmy. 6-miesięczna karencja na kapitał — czas na zatrudnienie nowego CTO i ułożenie struktury operacyjnej. Wcześniejsza spłata co kwartał bez kosztów.
Wypłata w 6 dni — w terminie drag-along
Dzień 1 — wniosek i decyzja wstępna w 2h. Dzień 2 — oględziny domu na Krzykach. Dni 3–4 — weryfikacja umowy spółki, klauzuli drag-along, wyceny udziałów przygotowanej przez biegłego rewidenta. Dzień 6 — akt notarialny w Warszawie, 1 350 000 PLN na koncie spółki. Cały proces zgodnie z pożyczka pod zastaw nieruchomości — krok po kroku — 7 dni przed deadlinem 30-dniowym.
Efekty dla klienta
Pan Jakub
CEO i 100% udziałowiec firmy fintech, Wrocław
Przez 4 lata budowałem tę firmę bez złotówki z zewnątrz. Każdy sprint płacony z przychodów, każdy hire z oszczędności. Kiedy Tomek powiedział, że odchodzi, pierwsza myśl była: to koniec. Druga: nie, to szansa. Fundusz oferował 1,4 miliona — i miejsce w zarządzie, prawo weta, raporty co kwartał. Wolałem zastawić dom niż oddać firmę. Zadzwoniłem do Horyzont Capital w poniedziałek. W piątek miałem umowę. W następny poniedziałek pieniądze leżały na koncie spółki. Dziś mam 100% udziałów, nowego CTO, wyższy MRR niż kiedykolwiek — i dom, w którym dalej mieszkam z rodziną.
Czego ta historia uczy firmy technologiczne
Drag-along to tykająca bomba w umowie spółki
Klauzula drag-along z 30-dniowym terminem oznacza, że odchodzący wspólnik może zmusić sprzedaż udziałów funduszowi, jeśli pozostali nie wykupią. Bank potrzebujący 4 tygodni na decyzję plus kolejnych 2 na uruchomienie środków zabija opcję wykupu. Fundusz pozabankowy w 6 dni daje founderowi realną alternatywę dla utraty kontroli.
Dom foundera jako alternatywa dla rozwadniającego rundy
Founder z udziałami w rentownej firmie ma do wyboru: oddać 30–40% udziałów funduszowi za 1–2 mln PLN albo zastawić dom za tę samą kwotę i zatrzymać 100% kontroli. Pierwsza opcja to permanentne rozcieńczenie kapitału, druga to pożyczka do spłaty. Matematyka jest jednoznaczna: jeśli firma ma rosnąć, debt > equity.
MRR jest aktywem, nawet gdy bank tego nie widzi
180 000 PLN MRR od 400 klientów B2B w sektorze regulowanym to recurring revenue z bazy, która z definicji nie zniknie z miesiąca na miesiąc (compliance to wymóg prawny, nie kaprys). Algorytm bankowy patrzy na dochód netto. Fundusz pozabankowy ocenia stabilność modelu i powtarzalność wpływów.
Reinwestycja w R&D to siła modelu fintech, nie słabość
Fintech, który nie reinwestuje w produkt, traci klientów na rzecz konkurencji. Niska dywidenda przy rosnącym MRR to oznaka dojrzałości operacyjnej, nie problemów finansowych. Bank tego nie rozumie — fundusz pozabankowy specjalizujący się w IT widzi, że to standard branży.
Potrzebujesz finansowania? Działaj teraz!
Wypełnij wniosek online — decyzja w 2 godziny, wypłata nawet w 24h od pierwszego kontaktu.
Zobacz inne historie klientów
Wszystkie case studies
Firma e-commerce z Poznania — 515 tys. PLN w 24h, spłacona wcześniej
Poznań, wielkopolskie
515 000 PLN
Integrator ERP z Katowic — 250 tys. PLN na ratunek zespołu IT
Katowice, śląskie
250 000 PLN
DevOps z Gdańska — 150 tys. PLN na serwer GPU pod pivot AI inference
Gdańsk, pomorskie
150 000 PLN
Przeczytaj też na blogu
Wszystkie artykuły
Finansowanie firmy 2026: kredyt, leasing, faktoring czy pożyczka pod zastaw — co wybrać?
Kredyt bankowy jest najtańszy, ale wymaga zdolności kredytowej i 2–6 tygodni procedury. Leasing finansuje wyłącznie maszynę lub sprzęt, faktoring — wyłącznie wystawione faktury. Pożyczka pod zastaw nieruchomości jest droższa, ale dostępna na dowolny cel, bez weryfikacji BIK i z decyzją w 2 godziny. Porównanie pięciu form finansowania firmy: tabela, drzewo decyzyjne i przykłady z praktyki.
Paweł Stefański
2026-09-24
11 minut czytania
Jak przygotować firmę do pozyskania finansowania pozabankowego?
Aby przygotować firmę do finansowania pozabankowego, wystarczą trzy elementy: określony cel i kwota, dokumenty finansowe za bieżący i poprzedni rok oraz dane nieruchomości pod zabezpieczenie — podstawa nabycia, zdjęcia i numer księgi wieczystej, bez operatu szacunkowego. Kompletny wniosek skraca proces do minimum: wstępna decyzja w 2 godziny, wypłata środków w 24 godziny. Sprawdzamy krok po kroku, co przygotować i czego pozabankowy pożyczkodawca nie wymaga.
Paweł Stefański
2025-09-10
4 minuty czytania
Dlaczego polscy przedsiębiorcy mają trudności z uzyskaniem kredytu bankowego? Nawet 25% wniosków jest odrzucanych.
Dostęp do finansowania to dla przedsiębiorcy to kluczowa kwestia dla rozwoju, lub przetrwania firmy. Bez odpowiedniego wsparcia finansowego rozwój biznesu, płynność operacyjna czy realizacja nowych projektów stają pod znakiem zapytania.
Niestety, pozyskanie kredytu bankowego w Polsce staje się coraz trudniejsze. Jak pokazują statystyki, nawet 25% wniosków o kredyt dla firm jest odrzucanych.
Paweł Stefański
2025-02-13
3 minuty czytania